선물 레버리지 청산과 리스크 관리
선물 레버리지 청산과 리스크 관리
암호화폐 파생상품(무기한 선물) 거래에서 레버리지는 작은 시드로 고수익을 노릴 수 있는 무기이지만, 원금 전액이 0원이 되는 강제 청산(Liquidation) 위험을 내포합니다.
1. 격리(Isolated) vs 교차(Cross) 마진 모드
| 구분 | 격리 마진 (Isolated Margin) | 교차 마진 (Cross Margin) |
|---|---|---|
| 증거금 할당 | 해당 포지션에 투입된 금액만 증거금으로 사용 | 선물 계좌의 모든 가용 잔고를 증거금으로 공유 |
| 청산 시 손실 | 투입한 해당 포지션 증거금만 손실 (계좌 보호) | 계좌 내의 모든 자산이 일시에 0원으로 전멸 |
| 적용 추천 | 단기 단타 및 고배율 매매 시 필수 | 헤지 포지션 및 매우 낮은 1~2배율 전략 |
2. 펀딩비(Funding Rate) 메커니즘과 포지션 비용
무기한 선물은 만기일이 없으므로, 선물 가격과 현물 가격의 괴리를 좁히기 위해 8시간마다 펀딩비를 주고받습니다. * 양수 펀딩비 (롱 > 숏): 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 수수료 지급 (시장 과열 신호). * 음수 펀딩비 (숏 > 롱): 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 수수료 지급 (패닉 셀 신호).
주의: 펀딩비가 연이율 환산 100%를 초과하는 과열 구간에서는 포지션을 며칠만 들고 있어도 막대한 펀딩비가 차감되어 계좌가 갉아먹힙니다.